Donker romantisch sprookje van de meesterlijke verhalenverteller Guillermo del Toro (PAN’S LABYRINTH), met de VS ten tijde van de Koude Oorlog als decor. Schoonmaakster Elisa ontdekt een vreemd, amfibieachtig wezen in het geheime militaire instituut waar ze werkt. Winnaar van vier Oscars (Beste Film, Beste Regisseur, Beste Originele Muziek & Beste Productiedesign).
De koude oorlog woedt en zet de spanningen op scherp; Amerika en Rusland werken hardnekkig aan geheime experimenten. Elisa, die niet kan praten, ontdekt dat één van de experimenten om een visachtig wezen met menselijke trekken gaat. Het blijkt de laatste van zijn soort te zijn en Elisa voelt al snel empathie voor het intelligente en fascinerende dier. Het wezen wordt door de Amerikaanse overheid bestudeerd om te worden gebruikt in het leger en/of de ruimtevaart. Dit drijft Elisa ertoe het wezen te helpen ontsnappen uit het lab.